Vrednotenje po odplačni vrednosti

 

Ta način vrednotenja ugotavlja efektivno obrestno mero glavnice papirja na podlagi XIRR formule (excel).

 

Pogoj za pravilen izračun v času nakupa in vseh bodočih prilivov (zapadlosti kupona) je vnos amortizacijskega načrta

papirja do njegove dokončne zapadlosti. Ob izvedbi obdelave 'zapadlost kupona' progam tudi obvesti in sprašuje o tem ali je

naslednji kupon vnešen!

 

Nastavitve

Na pogodbi, ki jo želimo vrednotiti 'po odplačni' se v ekranu za vnos pogodbe na zavihku 'vrednotenje' v izbirnem spustnem polju

'način vrednotenja' izbere 'vrednotenje po odplačni vrednosti'. Glede na predpise MSRP se na ta način vrednotijo RZP in HTM portfelj.

 

 

Ob vnosu nakupa za določen papir se glede na vrednost glavnice, obresti in bodočih prilivov oz. zapadlih obresti in glavnice

ugotovi donos do dospetja, ki se prikaže v naložbenih transakcijah na zavihku 'vrednost'.  V primeru, da niso vnešeni vsi kuponi

do zapadlosti papirja se donos do dospetja ugotavlja na podlagi vnešenih kuponov, kar pa ne bo pravilno.

 

 

Donos do dospetja lahko preverite tudi v kalkulatorju na zavihku Orodja 'Preračun VP' na zavihku donos tako kot je spodaj prikazano:

 

 

Po izvedbi vrednotenja se ugotavlja nova vrednost Efektivne obrestne mere in skladno s tem vrednost odplačne glavnice,

odplačnih obresti in same odplačne vrednosti. Te vrednosti se lahko spremljajo v ekranu 'pogodbeni nakupi' na zavihku

'zaloga' in 'stare vrednosti' tako kot je prikazano spodaj.

 

 

 

Prevrednotenje

 

Način prevrednotenja 'Na tržno vrednost z upoštevanjem odplačne vrednosti' nastavimo na pogodbi na zavihku 'vrednotenje'.

 

 

Ta metoda na dan prevrednotenja primerja odplačno in tržno vrednost glavnice in na podlagi razlike ugotavlja okrepitev, oslabitev oz.

storno okrepitev in storno oslabitev. Upoštevamo zadnjo tržno vrednost in vrednost glavnice po odplačne tečaju na dan prevrednotenja.

Na podlagi razlike se generirajo dogodki, ki se v nadaljevanju ustrezno poknjižijo.

 

 

 

V primer, da tržna cena papirja v naslednjem mesecu ostane ne spremenjena jo vnesemo kot tečaj tekočega meseca,

ker v nasprotnem program ne bo poknjižil novega in storniral staro prevrednotenje iz naslova spremembe odplačne vrednosti glede na to, da se EOM spremeni.

 

Količine za knjiženje

 

Vrednost glavnice po odplačni vrednosti --> Odplačna vrednost na dan dogodka

Odplačne obresti --> Razlika med odplačno na dan dogodka in odplačno na dan nakupa oz.na dan zadnjega kupona.

Realne odplačne obresti --> Razlika količin "Odplačne obresti" in "Realne obresti".

Zadnja knjigovodska vrednost realnih odplačnih obresti --> Razlika med odplačno vrednostjo na dan zadnje naobrestitve in odplačno

vrednostjo na dan nakupa oz. na dan zadnjega kupona.

Odplačna naobrestitev --> Razlika količin "Odplačne obresti" in "Zadnja knjigovodska vrednost realnih

odplačnih obresti".

Realna odplačna naobrestitev --> Razlika količin "Odplačna naobrestitev" in "Realna naobrestitev".

Realne obresti – kuponske  --> Kuponske obresti na dan dogodka (obresti + revalorizacijske obresti). Za pravilno

vrednost mora biti portfelj vrednoten točno na dan dogodka.

Efekt glavnice od odplačne vrednosti --> Razlika med vrednostjo po tečaju iz dogodka in količino "Vrednost glavnice po

odplačni vrednosti".

Efekt od odplačne vrednosti prejšnjega prevrednotenja --> Razlika med vrednostjo po knjigovodskem tečaju in odplačno vrednostjo na dan

zadnjega prevrednotenja.

Odloženi davek od efekta glavnice od odplačne vrednosti --> Odloženi davek od količine "Efekt glavnice od odplačne vrednosti" -->

Odloženi davek od efekta od odplačne vrednosti prejšnjega prevrednotenja --> Odloženi davek od količine "Efekt od odplačne vrednosti prejšnjega prevrednotenja

 

Vrednost količine lahko preverite na samem dogoku z desnim klikom na vrstico in izbiro ustrezne količine.

 

 

*V zgornjem primeru je vrednost efekta glavnice od odplačne vrednosti ugotovljena kot razlika tržne vrednosti glavnice in oplačne vrednosti glavnice na dan 5.12.2010

9500-9200,77=299,23

 

Page url: http://service.irm.si/navodila/Z-NAVODILA/4.0/index.html?vrednotenje_in_prevrednotenje_.htm