Zaradi dinamičnosti portfelja (vplačila, izplačila v različnih časovnih obdobjih in v različnih zneskih) je pomembno, da se izračun donosnosti prilagodi na to dinamičnost.

 

Ena od možnosti je tako izračun notranje stopnje donosnosti oz. t.i. denarno tehtana donosnost.

 

Formula za izračun letne donosnosti v programu IBI Master vrača enake rezultate kot funkcija XIRR, ki jo uporablja Microsoft Excel za računanje notranje stopnje donosa po časovnem razporedu denarnih tokov. XIRR funkcija se uporablja, ker so vplačila/izplačila neperiodična.

 

Formula v programu je naslednja:

 

 

kjer je:

VPLdan – vplačilo sredstev na dan,

R – letna donosnost – rešitev enačbe,

dan – dan izračuna letne donosnosti oz. dan spremembe vplačanih sredstev,

dan0 – prvi dan v obdobju računanja donosnosti – navadno dan po delitvi dobička (1. januar),

VRPORTdan – vrednost portfelja na dan izračuna letne donosnosti oz.

365 – število dni v letu.

 

Formula na kratko pomeni: kakšna je predvidena/pričakovana donosnost na koncu obdobja (31.december, če je začetek obdobja 1.januar), z upoštevanjem vseh dosedanjih denarnih tokov (vplačil in izplačil v obdobju), če bi portfelj rasel z dosedanjo stopnjo donosa (IRR).

 

Podrobnejša razlaga v nadaljevanju.

Page url: http://service.irm.si/navodila/Z-NAVODILA/4.0/index.html?donosnostportfelja.htm